晓东聊股事｜ETF投资经验总结

胡晓东

国信证券股份有限公司北京成府路证券营业部综合理财一部部门总经理

胡晓东，中国人民大学金融学硕士、多次获得国信证券“全国百佳财富顾问”、国信证券“全国十佳投资顾问”等称号。他拥有超过十年证券从业经历，推崇基本面选股与技术面选股相结合，对于根据市场风格变化在各类资产间均衡配置从而实现风险相对可控情况下实现收益最大化经验丰富。投资风格以稳健著称，经过多轮牛熊市的历练，形成了一套相对稳健的投资方法，能够长期为高净值客户提供有价值的投资资讯指导。擅于根据市场环境，针对不同风格、不同特点和风险偏好的客户提供有针对性的资产配置方案，涉及股票、基金、债券、固定收益类产品的组合策略等。证券投资咨询资格证书编号：S0980612070012

▍ETF（交易型开放式指数基金）因其交易便捷、费用低廉、透明度高等特点，已成为越来越多投资者的选择。上半年写过一期关于ETF基础知识的文章，本期文章就ETF日常投资中可能遇到的问题和注意事项，做一些简单的总结分析。

1.根据投资目标做好配置

首先，投资ETF之前，投资者必须明确自己的投资目标和风险承受能力。ETF种类繁多，从股票型、债券型到商品型、货币型等，每种类型的ETF都有其特定的风险和收益特征。因此，投资者应根据自己的投资目标和风险承受能力，选择适合自己的ETF产品。例如，年轻投资者可能更偏向于追求高收益的股票型ETF,而保守型投资者则可能更倾向于选择相对稳定的债券型ETF。

2.结合市场情况灵活调整投资

其市场趋势是影响ETF投资的重要因素之一。投资者应密切关注市场动态，包括宏观经济走势、政策变化、行业发展趋势等，以便及时调整投资策略。例如，在经济增长放缓股市低迷时，可以适当增加债券型ETF的配置比例；在股票由熊转牛时，可以逐步加大各种股票类ETF的投资。另外，投资者还应学会利用技术分析工具，如均线、MACD、量价关系等技术指标，来辅助判断市场走势和交易时机。

3.坚持长期投资

ETF投资适合长期持有，因为长期投资可以摊薄市场波动的影响，并有机会获得更好的回报。频繁交易不仅会增加交易成本，还可能因为市场短期波动而错失长期投资机会。因此，投资者应坚持长期投资理念，避免被短期市场波动影响。当然，在出现极端波动时，该出手则不要犹豫。比如遇到今年1月份这种大幅度回撤，就是难得的逢低加仓的时机。

4.利用定投策略降低择时难度

定投是一种适合大多数投资者的投资策略。通过定期定额投资ETF,可以淡化择时影响，降低投资成本，并享受复利效应。定投策略尤其适合缺乏市场判断能力和时间精力的投资者。在定投过程中，投资者应坚持纪律性投资原则，避免因为市场短期波动而中断定投计划。可以通过国信证券“条件单”功能实现ETF定投。

5.注重风险管理

风险管理是ETF投资中不可或缺的一环。投资者应设定合理的止损点，以控制潜在损失。当市场走势与预期不符时，应及时止损并调整投资策略。关于ETF是否需要止损的问题颇有争议，个人认为是否需要止损取决于买入的具体品种和时机。如果是做趋势投资追高买了阶段性热门的主题ETF,做好止损是十分必要的。假如前两年追高买入了新能源ETF、光伏ETF、医药ETF、白酒ETF等，如果高位没有止损，回撤都在50％以上，个别在70％左右。如果是经常长期在大幅下跌的低位布局的ETF,可以不用止损，采取越跌越买的策略。

以上是ETF投资者可能遇到的一些问题，一家之言仅供参考。

以上数据来源：通达信软件统计

胡晓东

国信证券股份有限公司

北京成府路证券营业部综合理财一部部门总经理

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4.投资有风险，入市需谨慎。

（转自：国信证券北京分公司）

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