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金融投资报记者 林珂
近期大盘延续弱势格局，本轮回调新低均被刷新，市场谨慎情绪明显上升。
有分析指出，市场还在等待外围降息靴子落地，各方资金观望情绪浓厚。短期来看，液冷超充、生物医药、OLED等热度较高的短线题材可适当关注。
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液冷超充：市场规模快速扩大
消息面上，华为近日举办珠峰超充站发布会，其间发布的珠峰光储液冷超充站引发市场关注。相较于普通快充桩，液冷超充需要支持更高电压、电流的充电过程，散热需求大幅提升，驱动相关零部件升级、价值量提升。一方面，部件需适配更高电压、电流，另一方面，部分部件散热方式从风冷、自然冷却变更为液冷。
有机构统计显示，2021年中国支持液冷超充的车辆保有量为20.38万辆，2023年迅速跃升至118.38万辆，两年时间提升了4.8倍。预计2024年中国液冷超充车辆将达到213.08万辆，同比增长80%，2028年达1680万辆。
光大证券（维权）分析师殷中枢表示，在华为液冷超充的带动下，本次充换电展大功率液冷超充新产品陆续亮相，包括绿能慧充发布800kW分体式液冷直流充电机、金冠电气发布的专注县域场景的720kW全液冷直流充电桩、科华技术推出720kW全液冷超充桩等。不过，由于液冷超充成本较高，风冷方案仍占有一席之地，例如优优绿能推出720kW独立风道超充解决方案，具备更优的TCO成本。供应链中格局较优的液冷枪线、液冷模块值得关注。
国内新能源车下乡政策与公共桩建设加速有望形成共振，利用率拐点打开运营商利润弹性与空间，殷中枢建议关注液冷超充领域的沃尔核材、永贵电器、威迈斯；充电桩出海的道通科技、盛弘股份、英杰电气、多伦科技（维权）；整桩及模块企业关注其产品技术能力、国内下沉市场布局的绿能慧充、通合科技、金冠电气，以及充电运营商盈利改善的特锐德（维权）、朗新集团、万马股份。
潜力股精选
沃尔核材（002130）道通科技（688208）通合科技（300491）特锐德（300001）
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生物医药：重视边际利好变化
上半年医药行业整体表现稳健，叠加政策端支持政策的陆续推出，医药板块基本面逐渐筑底企稳。有行业人士指出，医药板块上半年营业收入同比增长0.39%，归母净利润同比下降0.01%，扣非归母净利润同比增长2.42%，在存在一定的高基数和行业大环境影响等因素下，仍实现好于行业平均的增速水平。长期来看，医保控费进入常态化阶段，下半年医药整体业绩有望进入拐点。横向比较医药行业增长韧性突出，重视边际利好变化和积聚。
西南证券分析师杜向阳表示，从中报业绩看，利润端药品、血制品板块表现相对较好。展望2024年三季度，在去年低基数背景下，医药板块业绩有望迎来环比改善，政策端如全链条支持创新药、设备更新等陆续落地，基本面有望改善。看好医药板块下半年行情，重点看好低估值、出海、院内刚需三大主线。
估值方面，2022年10月至今，医药板块估值在达到近十年最低点后呈现震荡回升趋势。截至目前，申万医药生物板块整体的市盈率约为23倍，但仍处于历史较低水平。
虽然医药行业增速相较于过去有一定程度放缓，但当前医药行业发展趋势总体平稳。展望下半年，预计板块基本面将有望边际向好，叠加去年下半年基数相对较低，同时，四季度将迎来政策落地期和估值切换，下半年板块表现值得期待。兴业证券分析师孙媛媛建议，关注恒瑞医药、百济神州、翰森制药、爱博医疗、恩华药业、鱼跃医疗等。
潜力股精选
恒瑞医药（600276）
百济神州（688235）
爱博医疗（688050）
恩华药业（002262）
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OLED：需求大幅增长
在华为发布首个量产三折屏后，产业链在资本市场上热度明显上升，不少概念股大幅走高。有行业人士指出，在折叠屏产业链上，柔性OLED占据重要位置，而全新折叠形态有望拉动柔性OLED面板需求大幅增长。总体而言，随着产业进步、资本推动，OLED成本降低和市场爆发尤为可期。
市场来看，全球智能手机面板出货同比增长超过一成，OLED面板为主要增量。有业内分析师指出，从全球OLED智能手机面板市场来看，上半年刚性OLED智能手机面板需求显著好转，出货量达到约1.2亿片，同比高增约91%；同期，品牌对柔性OLED备货十分积极，上半年全球柔性OLED智能手机面板出货约2.8亿片，同比增速实现31%。
可以看到，2021年至2023年全球手机出货量持续走低，但来自国内的OLED新增产能不断释放，OLED面板供需错配，价格持续走低。东北证券分析师李玖表示，展望2024年之后，供需关系将迎来反转，AI拉动智能手机进入新的换机周期，手机销量触底反弹，但新增OLED面板产能极为有限，8.6代线OLED产线投资需求不多且仅为IT市场准备，OLED面板价格将持续回弹。
中国银河证券分析师高峰指出，面板行业当前受到下游需求和库存等影响，面板价格有所下降，考虑到集中度的提升，以及面板厂对产能控制力度的增强，以及产品结构的转换，对整体的盈利影响有限。OLED出货量持续增长，高端产品出货量持续提升。建议关注京东方A、TCL科技、深天马A、维信诺、彩虹股份等。
潜力股精选
京东方A（000725）
TCL科技（000100）
深天马A（000050）
维信诺（002387）
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